एल्गोरिथम व्यापार - रणनीति - विकी

एल्गोरिथम ट्रेडिंग एल्गोरिथम ट्रेडिंग स्वचालित ट्रेडिंग भी कहा जाता है ब्लैक-बॉक्स ट्रेडिंग या एल्गो ट्रेडिंग एक एल्गोरिथ्म के साथ व्यापारिक आदेशों को दर्ज करने के लिए इलेक्ट्रॉनिक प्लेटफार्मों का उपयोग होता है जो पूर्व-क्रमादेशित व्यापारिक निर्देशों को कार्यान्वित करता है, जिनके चर में समय, मूल्य या आदेश की मात्रा शामिल हो सकती है, या मानव हस्तक्षेप के बिना किसी रोबोट द्वारा क्रम की शुरुआत करने वाले कई मामलों में। एल्गोरिथम व्यापार का व्यापक रूप से निवेश बैंकों द्वारा उपयोग किया जाता है पेंशन निधि। म्यूचुअल फंड्स। और अन्य खरीददार पक्ष (निवेशक-चालित) संस्थागत व्यापारी, बाजार के प्रभाव और जोखिम को प्रबंधित करने के लिए कई छोटे व्यवसायों में बड़े ट्रेडों को बांटने के लिए। 1 2 पक्ष व्यापारियों को बेचें, जैसे बाजार निर्माताओं और कुछ हेज फंड। बाजार में तरलता प्रदान करते हैं, स्वचालित रूप से आदेशों को बनाने और निष्पादित करते हैं। एल्गोरिथम व्यापार का एक विशेष वर्ग उच्च आवृत्ति व्यापार (एचएफटी) है। कई प्रकार के एल्गोरिथम या स्वचालित व्यापारिक गतिविधियों को एचएफटी के रूप में वर्णित किया जा सकता है। नतीजतन, फरवरी 2012 में, कमोडिटी फ्यूचर्स ट्रेडिंग कमिशन (सीएफटीसी) ने एक विशेष कार्य समूह का गठन किया जिसमें शिक्षाविदों और उद्योग विशेषज्ञों को सीएफटीसी को सलाह देने के लिए शामिल किया गया था कि किस प्रकार एचएफटी को परिभाषित करना सबसे अच्छा है 3 4 एचएफटी रणनीतियों कंप्यूटरों का उपयोग करती हैं जो सूचनाओं के आधार पर आदेश शुरू करने के लिए विस्तृत फैसले लेते हैं, जो इलेक्ट्रॉनिक लेन-देन से प्राप्त होता है, इससे पहले कि मानव व्यापारियों को वे सूचना का पालन करने में सक्षम हैं। एल्गोरिथम व्यापार और एचएफटी ने बाजार में सूक्ष्म संरचना का एक नाटकीय परिवर्तन किया है, विशेषकर तरलता प्रदान की गई है। 5 किसी भी निवेश की रणनीति में एल्गोरिथम व्यापार का इस्तेमाल किया जा सकता है बाजार बनाने सहित अंतर-बाजार प्रसार, मध्यस्थता या शुद्ध अटकलें (निम्नलिखित रुझान सहित) निवेश के फैसले और कार्यान्वयन को किसी भी स्तर पर एल्गोरिदमिक समर्थन के साथ बढ़ाया जा सकता है या पूरी तरह से स्वचालित रूप से काम कर सकता है। एचएफटी के बारे में मुख्य मुद्दों में से एक यह निर्धारित करने में कठिनाई है कि यह कितना लाभदायक है। अगस्त 2009 में टीएबीबी ग्रुप द्वारा जारी एक रिपोर्ट, एक वित्तीय सेवा उद्योग अनुसंधान फर्म ने अनुमान लगाया था कि इस प्रकार के व्यापार में विशेषज्ञ 300 सिक्योरिटीज फर्म और हेज फंड ने 2008 में अधिकतम यूएस 21 अरब मुनाफा कमाया था, जो 6 लेखकों अपेक्षाकृत छोटे और आश्चर्यजनक रूप से मामूली कहा जाता है जब बाजार की कुल ट्रेडिंग वॉल्यूम की तुलना में। बोस्टन स्थित वित्तीय सेवाओं के उद्योग अनुसंधान और परामर्शदाता फर्म एइट ग्रुप के मुताबिक, 2006 में सभी यूरोपीय संघ और संयुक्त राज्य अमेरिका के शेयरों का एक तिहाई स्वचालित कार्यक्रमों या एल्गोरिदम से प्रेरित था। 7 2009 तक, अध्ययन ने सुझाव दिया है कि एचएफटी कंपनियों ने सभी अमेरिकी इक्विटी ट्रेडिंग वॉल्यूम के 60-73 के हिसाब से, उस संख्या में 2012 में लगभग 50 गिरने वाले थे। 9 9 2006 में, लंदन स्टॉक एक्सचेंज में, 60 से अधिक ऑर्डर एल्गोरिदमिक व्यापारियों द्वारा दर्ज किए गए, जिनमें से 60 ने 2007 के लिए भविष्यवाणी की थी। अमेरिकी बाजारों और यूरोपीय बाजारों में आम तौर पर अन्य बाजारों की तुलना में एल्गोरिथम ट्रेडों का उच्च अनुपात है, और 2008 के लिए अनुमान कुछ बाजारों में 80 अनुपात के बराबर है। विदेशी मुद्रा बाज़ार में सक्रिय एल्गोरिथम व्यापार भी है (2006 में लगभग 25 आदेश)। 10 वायदा बाजार एल्गोरिदमिक व्यापार में एकीकृत करने के लिए काफी आसान माना जाता है, 11 2010 तक कंप्यूटर द्वारा उत्पन्न होने वाले अनुमान के 20 विकल्प विकल्पों के साथ। स्क्रिप्ट त्रुटि स्क्रिप्ट त्रुटि 91 दिनांकित जानकारी 93 12 एल्गोरिथम व्यापारियों के लिए बॉन्ड मार्केट अधिक पहुंच की ओर बढ़ रहे हैं। 13 एल्गोरिथम और एचएफ़टी अमेरिकी सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज कमीशन और कमोडिटी फ्यूचर्स ट्रेडिंग कमिशन के बाद से बहुत सार्वजनिक बहस का विषय रहा है। रिपोर्ट में कहा गया है कि एक म्यूचुअल फंड कंपनी द्वारा एल्गोरिथम व्यापार में प्रवेश करने से बिक्री की लहर शुरू हो गई जिससे 2010 की फ्लैश क्रैश । 14 15 16 17 18 19 20 21 उसी रिपोर्ट में पाया गया कि एचएफटी रणनीतियों ने बाद में अस्थिरता में योगदान दिया हो। इन घटनाओं के परिणामस्वरूप, डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल औसत ने उस तारीख तक अपनी दूसरी सबसे बड़ी इंट्रेडै बिंदु स्विंग का सामना किया, हालांकि कीमतों में तेजी से बरामद किया गया। (डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरी में सबसे बड़े दैनिक परिवर्तनों की सूची देखें।) सिक्योरिटीज रेगुलेटर के एक अंतरराष्ट्रीय संस्था, सिक्योरिटीज कमिशन्स इंटरनेशनल ऑर्गनाइजेशन ऑफ सिक्योरिटीज कमिशन्स (आईओएससीओ) की एक जुलाई, 2011 की रिपोर्ट ने निष्कर्ष निकाला कि बाजार द्वारा एल्गोरिदम और एचएफटी तकनीक का इस्तेमाल किया गया है। प्रतिभागियों ने अपने व्यापार और जोखिम का प्रबंधन करने के लिए, उनका उपयोग भी 6 मई, 2010 को फ्लैश क्रैश होने के कारण स्पष्ट रूप से योगदान देने वाला कारक था। 22 23 इंडेक्स फंड के पुनर्गठन से पहले कुछ एल्गोरिथम व्यापार निवेशकों से मुनाफा बदले। 24 25 26 इतिहास संपादन वित्तीय बाजारों में क्रम प्रवाह के कम्प्यूटरीकरण को 1 9 70 के दशक की शुरुआत में शुरू किया गया था, कुछ स्थलों के साथ ही न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज के नामित ऑर्डर टर्नअराउंड सिस्टम (डीओटी, और बाद में सुपरडोट) की शुरूआत हुई थी, जिसने आदेशों को इलेक्ट्रॉनिक रूप से भेजा था। उचित ट्रेडिंग पोस्ट, जो उन्हें मैन्युअल रूप से निष्पादित करता था। उद्घाटन स्वचालित रिपोर्टिंग सिस्टम (ओएआरएस) ने बाज़ार समाशोधन खोलने की कीमत (एसओआर स्मार्ट आदेश रूटिंग) का निर्धारण करने में विशेषज्ञ को सहायता प्रदान की। प्रोग्राम ट्रेडिंग को न्यू यॉर्क स्टॉक एक्सचेंज द्वारा यूएस 1 मिलियन से अधिक की कुल 15 या अधिक शेयरों की खरीद या बेचने के आदेश के रूप में परिभाषित किया गया है। व्यवहार में इसका मतलब है कि सभी प्रोग्राम ट्रेडों को कंप्यूटर की सहायता से दर्ज किया जाता है। 1 9 80 के दशक में, कार्यक्रम व्यापार व्यापक रूप से SampP500 इक्विटी और वायदा बाजार के बीच व्यापार में इस्तेमाल किया गया। स्टॉक इंडेक्स आर्बिट्रेज में एक व्यापारी एसएपीपी 500 फ्यूचर्स जैसे स्टॉक इंडेक्स फ्यूचर्स कॉन्टैक्ट खरीदता है (या बेचता है) और एनईएएसई पर 500 शेयरों के एक पोर्टफोलियो को बेचता है (यह एक बहुत छोटा प्रतिनिधि सबसेट हो सकता है) वायदा व्यापार एनवाईएसई में कार्यक्रम व्यापार एक कंप्यूटर में पहले से क्रमादेशित होगा ताकि एनवाईएसई के इलेक्ट्रॉनिक ऑर्डर रूटिंग सिस्टम में स्वचालित रूप से क्रम में प्रवेश किया जा सके, जब वायदा कीमत और शेयर इंडेक्स काफी लाभ के अलावा काफी थे। उसी समय के बारे में पोर्टफोलियो बीमा ब्लैकशोल्स विकल्प मूल्य निर्धारण मॉडल के आधार पर एक कंप्यूटर मॉडल के अनुसार स्टॉक स्टॉक पोर्टफोलियो पर डायनामिक रूप से ट्रेडिंग स्टॉक इंडेक्स फ्यूचर्स पर सिंथेटिक पुट विकल्प बनाने के लिए डिज़ाइन किया गया था। दोनों रणनीतियों, अक्सर कार्यक्रम व्यापार के रूप में एक साथ लम्पी हैं, बहुत से लोग (उदाहरण के लिए ब्रैडी रिपोर्ट द्वारा) को बढ़ाकर या यहां तक ​​कि 1987 के शेयर बाजार दुर्घटना शुरू करने के लिए दोषी ठहराया गया था। फिर भी शेयर बाजार दुर्घटनाओं पर कंप्यूटर आधारित व्यापार का असर स्पष्ट नहीं है और शैक्षणिक समुदाय में व्यापक रूप से चर्चा की गई है। 1 9 80 के दशक और 1 99 0 के दशक में पूरी तरह से इलेक्ट्रॉनिक निष्पादन और इसी प्रकार के इलेक्ट्रॉनिक संचार नेटवर्क के साथ 27 वित्तीय बाजार। अमेरिकी दशमलवकरण में जो एक डॉलर के 116 (यूएस 06.0625) से यूएस0.01 प्रति शेयर के न्यूनतम टिकटिक आकार को बदलता है, ने एल्गोरिथम व्यापार को प्रोत्साहित किया है क्योंकि यह बोली और पेशकश की कीमतों के बीच छोटे अंतर को अनुमति देकर बाजार में माइकलस्ट्रॉक्टर बदल दिया, बाजार निर्माताओं को घटाना व्यापार लाभ, इस प्रकार बाजार की तरलता बढ़ रही है इस बाजार की तरलता में बढ़ोतरी ने संस्थागत व्यापारियों को कंप्यूटर एल्गोरिदम के अनुसार आदेश बांट दिया ताकि वे बेहतर औसत मूल्य पर आदेश अंजाम कर सकें। ये औसत मूल्य बेंचमार्क मापा जाता है और समय-भारित औसत कीमत को लागू करके या अधिक सामान्यतः वॉल्यूम-भारित औसत मूल्य द्वारा कंप्यूटर द्वारा गणना की जाती है। वित्तीय बाजारों में एल्गोरिथम व्यापार को गोद लेने के लिए एक और प्रोत्साहन 2001 में आईबीएम शोधकर्ताओं की एक टीम ने आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस पर अंतर्राष्ट्रीय संयुक्त सम्मेलन में एक पत्र 28 प्रकाशित किया था, जहां उन्होंने दिखाया था कि वित्तीय नीलामियों के प्रायोगिक प्रयोगशाला संस्करणों में वित्तीय बाजार, दो एल्गोरिदमिक रणनीतियों (आईबीएम की अपनी एमजीडी और हैवलेट-पैकार्ड एस ज़िप) मानव व्यापारियों को लगातार आउट-प्रदर्शन कर सकती थीं। एमजीडी जीडी एल्गोरिदम का एक संशोधित संस्करण था, जिसे 1 99 67 में स्टीवन गेजरस्टेड एप जॉन डिकहाट का आविष्कार किया गया था। 1 9 67 में ज़िप एल्गोरिदम एचपी द्वारा डेव क्लिफ (प्रोफेसर) द्वारा आविष्कार किया गया था। 30 अपने पेपर में आईबीएम टीम ने लिखा था कि उनके परिणाम एमजीडी दिखाते हैं और मानव व्यापारियों के प्रदर्शन से ज़्यादा प्रदर्शन करते हैं। को सालाना अरबों डॉलर में मापा जा सकता है आईबीएम पेपर अंतर्राष्ट्रीय मीडिया कवरेज तैयार करता है। जितना अधिक इलेक्ट्रॉनिक बाज़ार खुलता है, अन्य एल्गोरिथम ट्रेडिंग रणनीतियों को पेश किया गया था। इन रणनीतियों को कंप्यूटर द्वारा अधिक आसानी से लागू किया जाता है, क्योंकि मशीनें अस्थायी रूप से गलत ढंग से करने के लिए और तेज़ी से प्रतिक्रिया कर सकती हैं और एक साथ कई बाजारों से कीमतों का परीक्षण कर सकती हैं। उदाहरण के लिए चुपके (ड्यूश बैंक द्वारा विकसित), स्निपर और ग्युरिला (क्रेडिट सुइस 31 द्वारा विकसित), मध्यस्थता। सांख्यिकीय मध्यस्थता प्रवृत्ति निम्नलिखित है और मतलब उत्क्रमण इस प्रकार का व्यापार निम्न विलंबता निकटता होस्टिंग और वैश्विक एक्सचेंज कनेक्टिविटी की नई मांग को चला रहा है। यह समझने के लिए जरूरी है कि इलेक्ट्रॉनिक ट्रेडिंग के लिए एक रणनीति को एक साथ रखते हुए विलंब क्या होता है। लेटेंसी एक स्रोत से जानकारी के संचरण और गंतव्य पर जानकारी के रिसेप्शन के बीच की देरी का संदर्भ देती है। लेटेंसी के रूप में कम रोशनी की गति होती है जो प्रति 1,000 किलोमीटर प्रति ऑप्टिकल फाइबर के लगभग 3.3 मिलीसेकेंड से जुड़ा है। किसी भी संकेत रीजनेटिंग या रूटिंग उपकरण इस रोशनी वाले बेसलाइन की तुलना में अधिक विलंबता का परिचय देता है। रणनीतियां इंडेक्स फंड रिबैलेंसिंग से पहले व्यापार को संपादित करें सबसे सेवानिवृत्ति बचत जैसे कि निजी पेंशन फंड या 401 (के) और यूएस में व्यक्तिगत सेवानिवृत्ति खाते, म्यूचुअल फंड में निवेश किया जाता है। सबसे लोकप्रिय जिसमें इंडेक्स फंड होते हैं जो समय-समय पर नए मूल्यों और शेयरों या अन्य इंडेक्स में अंतर्निहित प्रतिभूतियों के बाज़ार पूंजीकरण के मिलान करने के लिए समय-समय पर उनके पोर्टफोलियो को पुनर्गठन या समायोजित करते हैं। 32 33 म्यूचुअल फंड रिबैलेंसिंग की वजह से स्टॉक प्राइस आंदोलनों की अपेक्षा करने और बड़े संस्थागत ब्लॉक ऑर्डर के अग्रिम ज्ञान पर लाभ प्राप्त करने के लिए एल्गोरिदमिक ट्रेडर्स (जिनके ट्रेडों में से 80 में शीर्ष 20 सर्वाधिक लोकप्रिय प्रतिभूतियां शामिल हैं) की अनुमति देता है। 24 34 इन परिणामों से निवेशकों को एल्गोरिथम व्यापारियों को स्थानांतरित किया जाता है, जो कि सैंपप 500 इंडेक्स फंड के लिए प्रतिवर्ष कम से कम 21 से 28 आधार अंक का अनुमान है, और रसेल 2000 फंडों के लिए कम से कम 38 से 77 आधार अंक प्रति वर्ष है। 25 ब्रिजवे कैपिटल मैनेजमेंट के जॉन मोंटगोमेरी कहते हैं कि परिणामस्वरूप खराब निवेशक म्युचुअल फंड से आगे व्यापार से वापस लौटते हैं, कमरे में हाथी है, जो लोग झटके से बात कर रहे हैं, लोग इसके बारे में बात नहीं कर रहे हैं। 26 म्यूचुअल फंडों के विरुद्ध संबंधित समय क्षेत्र मध्यस्थता और विदेशी बाजारों पर कारोबार की उनकी अंतर्निहित प्रतिभूतियों की संभावना संयुक्त राज्य अमेरिका, एशिया और यूरोप के बीच वित्तीय एकीकरण के लिए हानि होती है। 35 रुझान निम्नलिखित रुझान का पालन करें एक निवेश रणनीति है जो दीर्घकालिक, मध्यम अवधि और अल्पकालिक आंदोलनों का लाभ उठाने की कोशिश करती है जो कभी-कभी विभिन्न बाजारों में होती हैं। इस रणनीति का उद्देश्य दोनों पक्षों में बाजार की प्रवृत्ति का लाभ उठाना है, स्टॉक या वायदा बाजार के उतार-चढ़ाव से लाभ के प्रयास में एक बाजार में लंबे (खरीद) या लघु (बिक्री) चलाना। ऐसे व्यापारी जो इस दृष्टिकोण का उपयोग करते हैं, वे बाजार की सामान्य दिशा निर्धारित करने और व्यापार संकेतों को उत्पन्न करने के लिए मौजूदा मार्केट प्राइस गणना, एवरेज ले जाने और चैनल ब्रेकआउट का उपयोग कर सकते हैं। ट्रेडर्स जो रणनीति का पालन करने की प्रवृत्ति की सदस्यता लेते हैं, वे इस बात का उद्देश्य नहीं मानते हैं कि वे विशिष्ट मूल्य स्तरों का अनुमान लगाते हैं या भविष्यवाणी करते हैं कि वे एक व्यापार शुरू करते हैं, जब एक प्रवृत्ति शुरू हो गई है, और व्यापार समाप्त हो जाने के बाद एक बार रुझान समाप्त हो गया है। 36 जोड़े व्यापार व्यापार को जोड़ना व्यापार या जोड़ी व्यापार एक लंबी-छोटी है आदर्श बाज़ार-तटस्थ रणनीति जिससे व्यापारियों को घनिष्ठ विकल्प के रिश्तेदार मूल्य में क्षणिक विसंगतियों से लाभ प्राप्त करने में सक्षम बनाते हैं। क्लासिक आर्बिट्रेज के मामले में, जोड़ी कारोबार के मामले में, एक कीमत का कानून कीमतों के अभिसरण की गारंटी नहीं दे सकता है। यह विशेष रूप से सच है जब रणनीति अलग-अलग शेयरों पर लागू होती है - ये अपूर्ण विकल्प वास्तव में अनिश्चित काल से अलग हो सकते हैं। सिद्धांत में रणनीति की लंबी-छोटी प्रकृति को शेयर बाजार की दिशा पर ध्यान दिए बिना काम करना चाहिए। व्यवहार में, निष्पादन जोखिम, निरंतर और बड़ी भिन्नताएं, साथ ही साथ अस्थिरता में गिरावट इस रणनीति को लंबे समय तक लाभकारी कर सकती है (उदाहरण 2004-7)। यह सांख्यिकीय मध्यस्थता की व्यापक श्रेणी के अंतर्गत आता है। कनवर्जेन्स ट्रेडिंग और सापेक्ष मान रणनीतियों 37 डेल्टा-तटस्थ रणनीतियों वित्त में संपादित करें, डेल्टा-तटस्थ संबंधित वित्तीय प्रतिभूतियों का एक पोर्टफोलियो का वर्णन करता है, जिसमें अंतर्निहित सुरक्षा के मूल्य में छोटे परिवर्तनों के कारण पोर्टफोलियो का मूल्य अपरिवर्तित रहता है। ऐसे पोर्टफोलियो में आमतौर पर विकल्प होते हैं और उनकी इसी अंतर्निहित प्रतिभूतियां होती हैं, जैसे सकारात्मक और नकारात्मक डेल्टा घटकों ऑफसेट, जिसके परिणामस्वरूप पोर्टफोलियो मान अंतर्निहित सुरक्षा के मूल्य में अपेक्षाकृत असंवेदनशील होने के कारण होता है। मध्यस्थता अर्थशास्त्र और वित्त में संपादित करें मध्यस्थता आर बी टी आर दो या अधिक बाजारों के बीच मूल्य अंतर का लाभ लेने का अभ्यास है। असंतुलन पर भरोसा करने वाले मेल डील के संयोजन को हड़ताली, लाभ बाजार की कीमतों के बीच अंतर है। शिक्षाविदों द्वारा उपयोग किया जाता है, तो एक मध्यस्थता एक लेनदेन होता है जिसमें किसी भी संभावित या अस्थायी स्थिति में कोई ऋणात्मक नकदी प्रवाह नहीं होता है और कम से कम एक राज्य में सरल शब्दों में एक सकारात्मक नकदी प्रवाह शामिल होता है, यह जोखिम रहित मुनाफे की संभावना शून्य लागत पर है। मध्यस्थता की शर्तों को संपादित करें आर्बिट्रेज संभव है जब तीन में से एक शर्तें पूरी होती हैं: समान परिसंपत्ति सभी बाजारों (एक कीमत का कानून अस्थायी रूप से उल्लंघन करती है) पर एक ही कीमत पर व्यापार नहीं करती है। समान नकदी प्रवाह के साथ दो संपत्ति एक ही कीमत पर व्यापार नहीं करते। भविष्य में ज्ञात मूल्य वाली परिसंपत्ति आज के जोखिम-मुक्त ब्याज दर (या, परिसंपत्ति में भंडारण की नगण्य लागतें नहीं होती है, जैसे इसकी भविष्य की कीमत पर व्यापार नहीं करती है, उदाहरण के लिए, यह स्थिति अनाज के लिए होती है लेकिन नहीं प्रतिभूतियों के लिए) आर्बिट्रेज केवल एक बाजार में किसी उत्पाद को खरीदने और किसी दूसरे समय में कुछ समय बाद उच्च मूल्य के लिए इसे बेचने का कार्य नहीं है। लंबी और छोटी लेनदेन आदर्श रूप से बाजार जोखिम के जोखिम को कम करने के लिए, या दोनों लेनदेन पूर्ण होने से पहले एक बाजार पर कीमतें बदल सकती हैं, यह आदर्श रूप से घटित होनी चाहिए। व्यावहारिक रूप से, यह आम तौर पर प्रतिभूतियों और वित्तीय उत्पादों के साथ ही संभव होता है जिन्हें इलेक्ट्रॉनिक रूप से कारोबार किया जा सकता है, और फिर भी, जब व्यापार का पहला चरण (कार्यान्वित) चलाया जाता है, तो अन्य पैरों में कीमतें बदतर हो सकती हैं, गारंटी में बंद हो सकती हैं नुकसान। व्यापार के पैरों में से एक (और बाद में इसे बदतर कीमत पर खोलने के लिए) लापता को निष्पादन जोखिम या अधिक विशेष रूप से ले-इन और लेग-आउट जोखिम कहा जाता है। नोट 1 सरलतम उदाहरण में, किसी एक बाजार में बेचा जाने वाला कोई भी अच्छा मूल्य उसी के लिए दूसरे में बेचना चाहिए। उदाहरण के लिए, व्यापारी, शहरों से तुलना में कृषि क्षेत्रों में गेहूं की कीमत कम है, अच्छा खरीदते हैं, और किसी अन्य क्षेत्र में इसे उच्च कीमत पर बेचने के लिए परिवहन करते हैं। इस प्रकार का मूल्य अंतरपणन सबसे आम है, लेकिन यह सरल उदाहरण परिवहन, भंडारण, जोखिम, और अन्य कारकों की लागत को अनदेखा करता है। सच मध्यस्थता के लिए आवश्यक है कि इसमें कोई भी जोखिम नहीं होता है। जहां प्रतिभूतियों का एक से अधिक एक्सचेंज पर कारोबार होता है, मध्यस्थता एक साथ खरीदते हुए और दूसरे पर बिक्री के द्वारा होता है। इस तरह के एक साथ निष्पादन, यदि सही विकल्प शामिल हैं, तो पूंजी अपेक्षाओं को कम करता है, लेकिन व्यवहार में कभी भी स्वयं-वित्तपोषण (मुक्त) स्थिति नहीं पैदा होती है, क्योंकि कई स्रोत गलत तरीके से सिद्धांत का पालन करते हैं। जब तक बाजार के मूल्य में कुछ अंतर और दो पैरों की जोखिम होती है, तब तक दीर्घकालिक मध्यस्थता स्थिति को चलाने के लिए पूंजी को डाल दिया जाएगा। मीन रिवर्सियन संपादित करें मीन रिवर्सेशन एक ऐसा गणितीय पद्धति है जो स्टॉक निवेश के लिए कभी-कभी उपयोग किया जाता है, लेकिन इसे अन्य प्रक्रियाओं पर लागू किया जा सकता है सामान्य शब्दों में यह विचार यह है कि स्टॉक उच्च और कम कीमत दोनों ही अस्थायी हैं, और यह कि स्टॉक की कीमत समय के साथ औसत कीमत पर होती है। मतलब उत्क्रमण में पहले स्टॉक के लिए व्यापारिक सीमा की पहचान करना और विश्लेषणात्मक तकनीकों का उपयोग करके औसत मूल्य की गणना करना क्योंकि यह संपत्ति, आय, आदि से संबंधित है। जब वर्तमान बाजार मूल्य औसत मूल्य से कम है, तो स्टॉक खरीद के लिए आकर्षक माना जाता है , यह उम्मीद के साथ कि मूल्य में वृद्धि होगी जब वर्तमान बाजार मूल्य औसत मूल्य से ऊपर है, तो बाजार मूल्य गिरने की संभावना है। दूसरे शब्दों में, औसत मूल्य से विचलन औसत पर वापस जाने की उम्मीद है। सबसे हाल की कीमतों (जैसे पिछले 20) का मानक विचलन अक्सर खरीद या बिक्री सूचक के रूप में उपयोग किया जाता है स्टॉक रिपोर्टिंग सेवाओं (जैसे याहू फाइनैंस, एमएस इन्वेस्टर, मॉर्निंगस्टार, आदि), आमतौर पर 50 और 100 दिनों की अवधि के लिए चलती औसत प्रदान करते हैं। जबकि सेवाओं की रिपोर्टिंग औसत प्रदान करती है, अध्ययन अवधि के लिए उच्च और निम्न कीमतों की पहचान अभी भी आवश्यक है। Scalping संपादित करें स्क्रैपिंग (व्यापार) बोली-पूछो फैल द्वारा बनाई गई छोटी कीमत अंतराल के मध्यस्थता की एक विधि है। स्लैपर पारंपरिक बाजार निर्माताओं या विशेषज्ञों की तरह कार्य करने का प्रयास करते हैं प्रसार करने के लिए बोली मूल्य पर खरीदना और बिडस्क फर्क हासिल करने के लिए, पूछ मूल्य पर बेचने का मतलब है। यह प्रक्रिया लाभ के लिए भी अनुमति देती है जब बोली और पूछना बिल्कुल भी नहीं चलता है, जब तक कि व्यापारी जो बाजार की कीमतों को लेने के लिए तैयार हैं। यह आम तौर पर एक स्थान की स्थापना और परिसमाप्त करना शामिल है, आमतौर पर मिनटों में या सेकंड में भी। एक स्कैपर की भूमिका वास्तव में बाज़ार निर्माताओं या विशेषज्ञों की भूमिका है जो एक बाजार के उत्पाद के तरलता और आदेश प्रवाह को बनाए रखना है। एक बाजार निर्माता मूल रूप से एक विशेष प्रकार का दस्ताना है वॉल्यूम एक बाज़ार निर्माता ट्रेडों औसत व्यक्तिगत scalpers से कई गुना अधिक है। व्यापारिक गतिविधि की निगरानी करने के लिए एक बाज़ार निर्माता एक अत्याधुनिक व्यापार प्रणाली है। हालांकि, एक बाज़ार निर्माता सख्त विनिमय नियमों से बाध्य है, जबकि व्यक्तिगत व्यापारी नहीं है। उदाहरण के लिए, NASDAQ को प्रत्येक बाज़ार निर्माता को कम से कम एक बोली पोस्ट करने की आवश्यकता है और एक कुछ कीमत स्तर पर पूछना होगा, ताकि प्रत्येक शेयर का प्रतिनिधित्व करने के लिए दो-तरफा बाजार बनाए रख सकें। लेन-देन की लागत में कमी एल्गोरिथम व्यापार (साथ ही साथ एल्गोरिदमिक तरलता-मांग) के रूप में संदर्भित अधिकांश रणनीतियों लागत में कमी श्रेणी में आती हैं। बुनियादी विचार छोटे आदेशों में एक बड़ी व्यवस्था को तोड़ने के लिए और समय के साथ बाजार में उन्हें डाल दिया जाता है। एल्गोरिथम का विकल्प विभिन्न कारकों पर निर्भर करता है, स्टॉक की सबसे महत्वपूर्ण अस्थिरता और तरलता। उदाहरण के लिए, एक उच्च तरल स्टॉक के लिए, स्टॉक के समग्र ऑर्डर के एक निश्चित प्रतिशत (वॉल्यूम इनलाइन एल्गोरिदम कहा जाता है) के साथ मिलकर आम तौर पर एक अच्छी रणनीति होती है, लेकिन एक अत्यधिक अतरल स्टॉक के लिए, एल्गोरिदम प्रत्येक ऑर्डर से मेल खाने की कोशिश करता है जो कि अनुकूल मूल्य ( तरलता की मांग एल्गोरिदम कहा जाता है)। इन रणनीतियों की सफलता आमतौर पर औसत मूल्य की तुलना करके मापा जाता है, जिस पर एक ही अवधि के लिए बेंचमार्क निष्पादन के माध्यम से प्राप्त औसत मूल्य के साथ संपूर्ण आदेश निष्पादित किया गया था। आमतौर पर, वॉल्यूम-भारित औसत मूल्य को बेंचमार्क के रूप में उपयोग किया जाता है कभी-कभी, निष्पादन मूल्य को ऑर्डर देने के समय यंत्र की कीमत के साथ तुलना की जाती है। इन एल्गोरिदम का एक विशेष वर्ग दूसरी तरफ एल्गोरिदमिक या हिमशैल के आदेशों का पता लगाने का प्रयास करता है (यानी यदि आप खरीदने की कोशिश कर रहे हैं तो एल्गोरिथ्म बेचने वाले पक्ष के आदेशों का पता लगाने की कोशिश करेंगे)। ये एल्गोरिदम को सल्फ़िंग एल्गोरिदम कहा जाता है। एक विशिष्ट उदाहरण है चुपके एल्गोरिदम के कुछ उदाहरण हैं TWAP, VWAP, कार्यान्वयन की कमी, पीओवी, डिस्प्ले आकार, तरलता खोजक, और चुपके। रणनीतियाँ जो कि केवल अंधेरे पूल से संबंधित हैं हाल ही में, एचएफ़टी, जो कि खरीद-साइड के व्यापक सेट और साथ ही बाज़ार बनाने वाले साइड व्यापारियों को शामिल करते हैं, अधिक प्रमुख और विवादास्पद बन गए हैं। 38 इन एल्गोरिदम या तकनीकों को सामान्यतः चुपके (ड्यूश बैंक द्वारा विकसित), हिमशैल, डैगर, गुरिल्ला, स्निपर, बासोर (क्वाड फाइनेंशियल द्वारा विकसित) और स्निफर के नाम दिए गए हैं। 39 डार्क पूल वैकल्पिक इलेक्ट्रॉनिक स्टॉक एक्सचेंज हैं जहां व्यापार गुमनाम रूप से होता है, अधिकांश ऑर्डर छिपे हुए या बर्बर किए गए हैं 40 गेमर या शार्क खरीदने और बेचने के लिए छोटे बाजार आदेशों को पिंग करने के द्वारा बड़े आदेशों को बाहर निकाला जाता है। जब कई छोटे आदेश भरे जाते हैं तो शार्क ने बड़े बर्फ़ किए गए आदेश की उपस्थिति की खोज की हो। अब इसकी एक हथियार दौड़, एंड्रयू लो, मैसाचुसेट्स इंस्टीट्यूट ऑफ टेक्नोलॉजीज लैबोरेटरी फॉर फाइनेंशियल इंजीनियरिंग के निदेशक हैं। हर कोई और अधिक परिष्कृत एल्गोरिदम का निर्माण कर रहा है, और अधिक प्रतिस्पर्धा में मौजूद है, मुनाफ़ा छोटा 41 उच्च आवृत्ति व्यापार यू.एस. उच्च-फ़्रीक्वेंसी ट्रेडिंग (एचएफटी) कंपनियों में आज लगभग 20,000 फर्मों का प्रतिनिधित्व करती है, लेकिन सभी इक्विटी ट्रेडिंग वॉल्यूम के 73 खाते हैं। 42 2009 की पहली तिमाही के रूप में, एचएफटी रणनीति के साथ हेज फंड के प्रबंधन में कुल संपत्ति यूएस 141 बिलियन थी, जो कि उनके उच्च से 21 के नीचे थी 43 एचएफ़टीटी रणनीति पहले पुनर्जागरण टेक्नोलॉजीज द्वारा सफल रही थी। 44 उच्च आवृत्ति निधि 2007 और 2008 में विशेष रूप से लोकप्रिय हो गईं। 43 कई एचएफटी कंपनियां बाजार निर्माता हैं और बाजार को तरलता प्रदान करती हैं, जिससे उतार-चढ़ाव कम हो गया है और बोली-प्रस्ताव को फैलाने में मदद मिली है जो अन्य बाज़ार सहभागियों के लिए व्यापार और सस्ता निवेश करती है। यू.एस. सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज कमीशन और कमोडिटी फ्यूचर्स ट्रेडिंग कमिशन के बाद से 43 45 46 एचएफटी गहन सार्वजनिक ध्यान का विषय रहा है, जिसमें कहा गया है कि 2010 के फ्लैश क्रैश में एल्गोरिथम और एचएफटी दोनों ने अस्थिरता में योगदान दिया। एचएफटी में प्रमुख खिलाड़ियों में गेटको एलएलसी, जंप ट्रेडिंग एलएलसी, टॉवर रिसर्च कैपिटल, हडसन रिवर ट्रेडिंग और साथ ही सिटाल इनवेस्टमेंट ग्रुप, गोल्डमैन सैक्स, डे शॉ, रीनासेंस टेक्नोलॉजीज शामिल हैं। 14 15 16 17 एचएफटी रणनीतियों की चार प्रमुख श्रेणियां हैं: बाजार प्रवाह बनाने के आधार पर, टिकटों की जानकारी, घटना मध्यस्थता और सांख्यिक अंतरपणन के आधार पर बाजार बनाने की प्रक्रिया। सभी पोर्टफोलियो-आवंटन निर्णय कम्प्यूटरीकृत मात्रात्मक मॉडल द्वारा किया जाता है। एचएफटी रणनीतियों की सफलता, बड़े पैमाने पर जानकारी की मात्रा को संसाधित करने की उनकी क्षमता से काफी हद तक संचालित होती है, कुछ सामान्य मानव व्यापारियों को ऐसा नहीं किया जा सकता है। प्रकार चाल छवि फ़ाइल: मर्ज-एरो.svg imagerightclassstyletextstyletext यह सुझाव दिया गया है कि इस आलेख को स्क्रिप्ट त्रुटि में विलय कर दिया गया है। (चर्चा) अगस्त 2013 के बाद से प्रस्तावित। SmallsmallimagesmallimagerightsmalltextsubstdatenameMarket बनाने के लिए मार्केट बनाने का संपादन एचएफटी रणनीतियों का एक सेट है जिसमें वर्तमान बाजार मूल्य से ऊपर (या पेशकश) बेचने के लिए एक सीमा आदेश या वर्तमान मूल्य के नीचे एक खरीद सीमा आदेश (या बोली) शामिल है बोली-पूछो फैल से लाभ स्वचालित ट्रेडिंग डेस्क जो जुलाई 2007 में सिटीग्रुप द्वारा खरीदा गया था, एक सक्रिय बाज़ार निर्माता रहा है, जो दोनों नस्सैक और न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज पर कुल मात्रा का 6 हिस्सा है। 47 सांख्यिकी मध्यस्थता एचएफटी रणनीतियों का एक और समूह शास्त्रीय मध्यस्थता रणनीति में कई प्रतिभूतियों को शामिल किया जा सकता है जैसे कि विदेशी मुद्रा बाजार में कवर ब्याज दर समानता, जो घरेलू बांड की कीमतों, विदेशी मुद्रा में बांड, स्थान मुद्रा की कीमत, और मुद्रा पर एक अग्रिम अनुबंध की कीमत अगर बाजार की कीमत लेनदेन लागत को कवर करने के लिए मॉडल में निहित उन लोगों से काफी भिन्न होती है तो जोखिम-मुनाफे की गारंटी देने के लिए चार लेनदेन किए जा सकते हैं। एचएफ़टी 4 से अधिक प्रतिभूतियों से जुड़े अधिक जटिलता के मॉडल का उपयोग कर समान मध्यस्थता की अनुमति देता है। टीएबीबी ग्रुप का अनुमान है कि कम विलंबता मध्यस्थता रणनीतियों का वार्षिक कुल मुनाफा वर्तमान में यूएस 21 अरब से अधिक है 8 सांख्यिकीय मध्यस्थता रणनीतियों की एक विस्तृत श्रृंखला विकसित की गई है जिसके तहत व्यापार निर्णय सांख्यिकीय रूप से महत्वपूर्ण रिश्तों से विचलन के आधार पर किया जाता है। बाजार बनाने की रणनीतियों की तरह, सांख्यिकीय मध्यस्थता सभी परिसंपत्ति वर्गों में लागू की जा सकती है। इवेंट आर्बिट्रेज जोखिम, विलय, परिवर्तनीय या परेशान सिक्योरिटीज मध्यस्थता का एक सबसेट, जो कि किसी विशेष घटना पर निर्भर करता है, जैसे कि अनुबंध हस्ताक्षर, विनियामक अनुमोदन, न्यायिक निर्णय आदि, दो या अधिक वित्तीय साधनों के मूल्य या दर के संबंध में परिवर्तन और मध्यस्थता को लाभ कमाते हैं। 48 विलय मध्यस्थता को भी जोखिम मध्यस्थता कहा जाता है इस का एक उदाहरण होगा। विलय मध्यस्थता में आम तौर पर एक कंपनी का स्टॉक खरीदना होता है जो कि अधिग्रहण करने वाली कंपनी के शेयर को छोटा करते हुए अधिग्रहण का लक्ष्य होता है। आम तौर पर लक्ष्य कंपनी का बाजार मूल्य, अधिग्रहण करने वाली कंपनी द्वारा प्रदत्त कीमत से कम है। इन दो कीमतों के बीच का प्रसार मुख्य रूप से संभावना पर निर्भर करता है और अधिग्रहण के समय के साथ-साथ ब्याज दर के प्रचलित स्तर पर भी होता है। विलय मध्यस्थता में शर्त यह है कि इस तरह का एक प्रसार अंततः शून्य होगा, अगर और जब अधिग्रहण पूरा हो जाएगा। जोखिम यह है कि सौदा टूट जाता है और फैल व्यापक रूप से चौड़ा हो जाता है। कम-विलंबता व्यापार संपादित करें एचएफटी अक्सर कम-विलंबता व्यापार के साथ उलझन में है, जो कंप्यूटर का प्रयोग करता है जो माइक्रोसॉन्ड्स में ट्रेडों को निष्पादित करता है, या व्यापार की भाषा में बहुत कम विलंबता के साथ। कम विलंबता व्यापारियों अल्ट्रा-कम लेटेंसी नेटवर्क पर निर्भर करते हैं। वे अपने प्रतिद्वंद्वियों की तुलना में तेजी से माइक्रोसॉन्ड्स को अपने एल्गोरिदम के लिए प्रतिस्पर्धात्मक बोलियों और ऑफर जैसे जानकारी प्रदान करके लाभ कमाते हैं। 8 गति में क्रांतिकारी अग्रिम ने फर्मों को उच्च-आवृत्ति रणनीतियों को कार्यान्वित करने से लाभ प्राप्त करने के लिए एक वास्तविक समय, कॉलोनेटेड ट्रेड प्लेटफॉर्म की आवश्यकता की आवश्यकता की है। 8 बाजारों में सूक्ष्म परिवर्तनों को प्रतिबिंबित करने के साथ-साथ प्रतिद्वंद्वियों द्वारा रिवर्स इंजीनियर की रणनीति के खतरे का मुकाबला करने के लिए 8 रणनीतियों को लगातार बदल दिया गया है। एक विशिष्ट एल्गोरिथ्म के लिए सुविधाओं या सुधारों को लगातार जोड़ना, जैसे क्लाइंट विशिष्ट संशोधनों और विभिन्न प्रदर्शन बढ़ाने के बदलाव (बेंचमार्क ट्रेडिंग प्रदर्शन, ट्रेडिंग फर्म के लिए लागत में कटौती या अन्य कार्यान्वयन की सीमा) के लिए एक बहुत मजबूत दबाव भी है। यह एल्गोरिथम व्यापार रणनीतियों के विकासवादी प्रकृति के कारण है, वे बाजार परिस्थितियों की परवाह किए बिना, अनुकूलन करने और व्यापार को समझदारी से व्यापार करने में सक्षम होना चाहिए, जिसमें बाज़ार परिदृश्यों की एक विशाल श्रेणी का सामना करने के लिए पर्याप्त लचीला होना शामिल है। नतीजतन, फर्मों से शुद्ध राजस्व का एक महत्वपूर्ण हिस्सा इन स्वायत्त व्यापारिक प्रणालियों के रैंपडी पर खर्च होता है। 8 रणनीति क्रियान्वयन संपादित करें एल्गोरिदमिक रणनीतियों का अधिकांश आधुनिक प्रोग्रामिंग भाषाओं का उपयोग करके कार्यान्वित किया जाता है, हालांकि कुछ अभी भी स्प्रैडशीट्स में डिजाइन की गई रणनीतियां लागू करते हैं। तेजी से, बड़े ब्रोकरेज और परिसंपत्ति प्रबंधकों द्वारा उपयोग किए जाने वाले एल्गोरिदम फिक्स प्रोटोकॉल एल्गोरिथम ट्रेडिंग डेफिनेशन लैंग्वेज (FIXatdl) में लिखे जाते हैं, जो कंपनियों को ऑर्डर प्राप्त करने की अनुमति देता है, ताकि उनके इलेक्ट्रॉनिक आदेशों को व्यक्त किया जा सके। FIXatdl का उपयोग करने वाले आदेश को फ़ेक्स प्रोटोकॉल के माध्यम से व्यापारियों के सिस्टम से प्रेषित किया जा सकता है। 49 मूल मॉडल एक रेखीय प्रतिगमन के रूप में कम पर भरोसा कर सकते हैं, जबकि अधिक जटिल खेल-सैद्धांतिक और पैटर्न पहचान 50 या भविष्य कहनेवाला मॉडल का उपयोग व्यापार शुरू करने के लिए भी किया जा सकता है। इन मॉडलों को बनाने के लिए तंत्रिका नेटवर्क और आनुवंशिक प्रोग्रामिंग का उपयोग किया गया है मुद्दे और विकास एल्गोरिथम व्यापार को अन्य लाभों के साथ-साथ बाजार की तरलता में काफी सुधार करने के लिए दिखाया गया है। हालांकि, एल्गोरिदमिक व्यापार द्वारा लाई गई उत्पादकता में सुधार मानव दलालों और व्यापारियों द्वारा कंप्यूटर से कड़ी प्रतिस्पर्धा का सामना करने का विरोध किया गया है। चिंताएं इन प्रणालियों के साथ नकारात्मक पक्ष है, उनका ब्लैक बॉक्स-रास है, श्री विलियम्स ने कहा। व्यापारियों का ज्ञान है कि दुनिया कैसे काम करता है। लेकिन इन प्रणालियों के साथ आप संख्याओं के एक गुच्छा में डालते हैं, और कुछ दूसरी तरफ निकल जाता है, और यह हमेशा सहज या स्पष्ट नहीं होता कि कुछ डेटा या रिश्तों पर ब्लैक बॉक्स क्यों छू गया। 41 फाइनेंशियल सर्विसेज प्राधिकरण ब्लैक बॉक्स ट्रेडिंग के विकास पर सतर्क नजर रखता रहा है। अपनी वार्षिक रिपोर्ट में नियामक ने दक्षता के महान लाभों पर टिप्पणी की जो नई तकनीक बाजार में ला रही है। लेकिन यह भी यह दर्शाता है कि परिष्कृत तकनीक और मॉडलिंग पर अधिक निर्भरता इसके साथ एक बड़ा जोखिम लाती है कि सिस्टम विफलता व्यापार रुकावट में हो सकती है। 52 ब्रिटेन के ट्रेजरी मंत्री लॉर्ड मायर्स ने चेतावनी दी है कि कंपनियां स्वत: उच्च आवृत्ति व्यापार की वजह से सट्टेबाजों के प्लेथिंग बन सकती हैं। लॉर्ड मिअर्स ने कहा कि इस प्रक्रिया ने एक निवेशक और कंपनी के बीच संबंधों को नष्ट करने का जोखिम उठाया। 53 अन्य मुद्दों में लेटेंसी की तकनीकी समस्या या व्यापारियों को उद्धरण पाने में देरी, 54 सुरक्षा और बाजार की दुर्घटना के लिए पूरी प्रणाली टूटने की संभावना शामिल है। 55 गोल्डमैन इस सामान पर करोड़ों डॉलर खर्च करता है व्यापारिक डेस्क पर लोगों की तुलना में उनके पास अपने प्रौद्योगिकी क्षेत्र में अधिक लोग काम करते हैं। बाजारों की प्रकृति नाटकीय रूप से बदल गई है 56 1 अगस्त 2012 को नाइट कैपिटल समूह ने अपने स्वचालित ट्रेडिंग सिस्टम में एक तकनीकी समस्या का अनुभव किया, 57 में 440 मिलियन का नुकसान हुआ। यह मुद्दा नाइट्स इंस्टीट्यूट ऑफ ट्रेडिंग सॉफ्टवेयर से संबंधित था और नाइट के परिणामस्वरूप बाजार में एनवाईएसई-सूचीबद्ध प्रतिभूतियों में कई ग़लत आदेश भेजे गए थे। यह सॉफ़्टवेयर कंपनी के सिस्टम से हटा दिया गया है .. ग्राहक गलत आदेशों से नकारात्मक रूप से प्रभावित नहीं हुए थे, और सॉफ़्टवेयर समस्या NYSE को कुछ सूचीबद्ध शेयरों के रूटिंग तक सीमित थी। नाइट ने अपने संपूर्ण गलत व्यापारिक स्थिति से कारोबार किया है, जिसके परिणामस्वरूप लगभग 440 मिलियन का एहसास हुआ पूर्व कर नुकसान हुआ है। एल्गोरिथम और एचएफ़टी ने 6 मई, 2010 फ़्लैश क्रैश, 14 16 के दौरान अस्थिरता में योगदान देने के लिए दिखाया था, जब डो जोन्स इंडस्ट्रियल औसत मिनटों में उन घाटे को ठीक करने के लिए केवल 600 अंक गिर गया। उस समय, डोव जोन्स इंडस्ट्रियल एवर इतिहासा में अंतराल के आधार पर, 998.5 अंकों की दूसरी सबसे बड़ी बिन्दु स्विंग, 1,010.14 अंकों और सबसे बड़ी एक दिवसीय गिरावट आई थी। 58 हाल के घटनाक्रम संपादित करें वित्तीय बाजार की खबरें अब फर्मों द्वारा स्वरूपित की जा रही हैं जैसे न्यूज की ज़रूरत है थॉमसन रॉयटर्स। डॉव जोन्स। और ब्लूमबर्ग पढ़ने के लिए और एल्गोरिदम के माध्यम से कारोबार। कंपनियां अब कंपनी की कमाई के परिणाम या आर्थिक आंकड़ों के बारे में खबरों को उत्पन्न करने के लिए इस्तेमाल की जा रही हैं, क्योंकि उन्हें जारी किया जाता है। और यह लगभग तात्कालिक जानकारी अन्य कंप्यूटरों में सीधी फ़ीड बनाती है जो समाचार पर व्यापार करते हैं। [59] एल्गोरिदम केवल साधारण समाचारों पर व्यापार नहीं करते हैं, बल्कि समाचारों को समझने में अधिक कठिन व्याख्या भी करते हैं। कुछ फर्म भी खबरों को स्वचालित रूप से भावना (अगर खबर अच्छी या बुरी है) का निर्धारण करने का प्रयास कर रहे हैं ताकि स्वचालित व्यापार समाचार की कहानी पर सीधे काम कर सके। 60 लोग तेजी से खबरों की तलाश कर रहे हैं और अपने स्वयं के संकेतकों को एक अर्द्ध-संरचित तरीके से तैयार कर रहे हैं, क्योंकि वे लगातार नए व्यापारिक लाभों की मांग करते हैं, जो डॉव जोन्स एंटरप्राइज मीडिया ग्रुप में रणनीति के वैश्विक निदेशक रोब पासेरेला कहते हैं। उनकी फर्म व्यापारियों के लिए कम लेटेंसी समाचार फ़ीड और समाचार विश्लेषिकी दोनों प्रदान करती है। पासारेला ने भी उस डिग्री पर आयोजित नए शैक्षिक अनुसंधान की ओर इशारा किया है, जो अक्सर विभिन्न शेयरों पर Google खोजों को व्यापारिक संकेतक के रूप में प्रदान कर सकते हैं, विभिन्न वाक्यांशों और शब्दों के संभावित प्रभाव जो सिक्योरिटीज और एक्सचेंज कमीशन के वक्तव्य में प्रदर्शित हो सकते हैं और ऑनलाइन समुदायों की नवीनतम लहर शेयर ट्रेडिंग विषयों के लिए समर्पित उन्होंने कहा, 60 बाजार उनके स्वभाव से बातचीत कर रहे हैं, कॉफी हाउस और taverns से बाहर हो गए हैं। So the way conversations get created in a digital society will be used to convert news into trades, as well, Passarella said. 60 There is a real interest in moving the process of interpreting news from the humans to the machines says Kirsti Suutari, global business manager of algorithmic trading at Reuters. More of our customers are finding ways to use news content to make money. 59 An example of the importance of news reporting speed to algorithmic traders was an advertising campaign by Dow Jones (appearances included page W15 of the Wall Street Journal. on March 1, 2008) claiming that their service had beaten other news services by 2 seconds in reporting an interest rate cut by the Bank of England. In July 2007, Citigroup. which had already developed its own trading algorithms, paid 680 million for Automated Trading Desk, a 19-year-old firm that trades about 200 million shares a day. 61 Citigroup had previously bought Lava Trading and OnTrade Inc. In late 2010, The UK Government Office for Science initiated a Foresight project investigating the future of computer trading in the financial markets, 62 led by Dame Clara Furse. ex-CEO of the London Stock Exchange and in September 2011 the project published its initial findings in the form of a three-chapter working paper available in three languages, along with 16 additional papers that provide supporting evidence. 63 All of these findings are authored or co-authored by leading academics and practitioners, and were subjected to anonymous peer-review. The Foresight project is set to conclude in late 2012. In September 2011, RYBN has launched ADM8, 64 an open source Trading Bot prototype, already active on the financial markets. Technical design Edit The technical designs of such systems are not standardized. Conceptually, the design can be divided into logical units: The data stream unit (the part of the systems that receives data (e. g. quotes, news) from external sources) The decision or strategy unit The execution unit With the wide use of social networks, some systems implement scanning or screening technologies to read posts of users extracting human sentiment and influence the trading strategies. 65 Effects Edit Though its development may have been prompted by decreasing trade sizes caused by decimalization, algorithmic trading has reduced trade sizes further. Jobs once done by human traders are being switched to computers. The speeds of computer connections, measured in milliseconds and even microseconds. have become very important. 66 67 More fully automated markets such as NASDAQ, Direct Edge and BATS, in the US, have gained market share from less automated markets such as the NYSE. Economies of scale in electronic trading have contributed to lowering commissions and trade processing fees, and contributed to international mergers and consolidation of financial exchanges. Competition is developing among exchanges for the fastest processing times for completing trades. For example, in June 2007, the London Stock Exchange launched a new system called TradElect that promises an average 10 millisecond turnaround time from placing an order to final confirmation and can process 3,000 orders per second. 68 Since then, competitive exchanges have continued to reduce latency with turnaround times of 3 milliseconds available. This is of great importance to high-frequency traders, because they have to attempt to pinpoint the consistent and probable performance ranges of given financial instruments. These professionals are often dealing in versions of stock index funds like the E-mini SampPs, because they seek consistency and risk-mitigation along with top performance. They must filter market data to work into their software programming so that there is the lowest latency and highest liquidity at the time for placing stop-losses andor taking profits. With high volatility in these markets, this becomes a complex and potentially nerve-wracking endeavor, where a small mistake can lead to a large loss. Absolute frequency data play into the development of the traders pre-programmed instructions. 69 Spending on computers and software in the financial industry increased to 26.4 billion in 2005. 1 Communication standards Edit Algorithmic trades require communicating considerably more parameters than traditional market and limit orders. A trader on one end (the buy side ) must enable their trading system (often called an order management system or execution management system ) to understand a constantly proliferating flow of new algorithmic order types. The RampD and other costs to construct complex new algorithmic orders types, along with the execution infrastructure, and marketing costs to distribute them, are fairly substantial. What was needed was a way that marketers (the sell side ) could express algo orders electronically such that buy-side traders could just drop the new order types into their system and be ready to trade them without constant coding custom new order entry screens each time. FIX Protocol LTD fixprotocol. org is a trade association that publishes free, open standards in the securities trading area. The FIX language was originally created by Fidelity Investments, and the association Members include virtually all large and many midsized and smaller broker dealers, money center banks, institutional investors, mutual funds, etc. This institution dominates standard setting in the pretrade and trade areas of security transactions. In 2006-2007 several members got together and published a draft XML standard for expressing algorithmic order types. The standard is called FIX Algorithmic Trading Definition Language (FIXatdl ). 70 The first version of this standard, 1.0 was not widely adopted due to limitations in the specification, but the second version, 1.1 (released in March 2010) is expected to achieve broad adoption and in the process dramatically reduce time-to-market and costs associated with distributing new algorithms. Algorithms Edit Some common trading algorithms include: 71 72 List of algorithms - TILT - 2-step 2200 BTUs 4-Wheel Drive 60-Step The Abyss Algo Mountains Almost Human Apollo Asimovs Nightmare The Awakening Back to School The Bagman Bankers Ball Bankers Blitz BAT Cave BAT Code BAT Discovery BAT Dribble BAT Fence BAT Hats BAT Horizon BAT Lego Bat Pig Batastic Batsicles BBOBomber The Beach Beyond the Blue Wall Bid Stuffer The Bird Blast This Blockhead Blotter Blue Bandsaw The Blue Bidder Blue Blaster Blue Blind Blue Blocker Blue Flicker Blue Ice The Blue Pig Blue Stubble Blue Thicket Blue Wave Blue Zinger Bluegrass Boston Buckr Boston Shuffle Boston Zapper Bot Town Bot Wars Botastic BOTvsBOT The Bridge Bristles Broken BAT Broken Highway Broken SKY Broken Zanti Buckaroo Banzai The Bug The Bunker CancelBot CancelBot Jr. Cancelled Check Cannons Cannons 2 The Carnival Castle Wall Changing Tide Cherokee Nation The Circus Comes to Town City Of BATS City Under Siege The Click Clockwork Orange Clog ged Artery Continental Crust Control Tower Crazy Eyes The Crown Danger Will Robinson Day Trippin The Dead Pool The Deep The Deer Hunter Deer vs. Bat Depth Ping Detox Dinosaur Hunt Dirty Glaciers Dont Tread On Me Double Dip Double Pole, Double Throw The Drowning Early Discovery Early Riser Enchanted Forest EPIC Zapper Eraser Head Faster Zapper Flag Repeater The Flood Flutter Focus The Follower Fred Frog Pond From Above From Below Full Moon Rising Fuzzy Orange Gold Finger Gone Fishing Good Luck Human The Green Flash The Green Hornet Ground Strike Hairline Heart Attack High EQ High Tide Im A PC Inner Chart Jump Shot Junior Just Ask The Knife Landmine Life and Death Lightning Strike Living On The Edge Local Dump Low Tide Made in America Mainframe Mannie, Moe and Jack Marco Polo Market Share Master Blaster Maxy-Zapper Meteors The Monster Monster Mash Morning Zanti The Morphing NARA Zapper No Joy No Reason Obstructus Maximus One Ping Only Orange Crush Orange Marmalade The Outer Limits Pacifi c Rim The Palace Penny Pincher The Pepsi Challenge Periscopes Petting Zoo Pinger Plate Shift Platform Drilling The Port Power Line Power Tower Puzzle Pieces The Quota Quota Catcher Quota Machine The Raceway Racing Stripe Railway The Ramp Red Sky at Night Red Tide Redline Repeater Wars Robot Fight Robot Hunting Rock Star Rollerball The Ron Rougue Wave The Rover Runaway S. O.S. Scissors Scofflaw Sea Level Sea of BATS Sea of BATS Star The Search Search Bots The Seekers Seen Too Much Seizure Shades of Blue The Shredder Simple BAT Single Track Social Butterfly Solar Flare Soylent Blue The Spartan Spastic BAT Street Lamps Stubby Triangles Sunshowers T1 Killer Take Two Tank Tracks Teslas Cathedral Test Pattern Them tHigh EQ The Thin Blue Line Thin Blue Line Things that make you go hmmmm The Tickler To The Moon, Alice Twilight Wading Pool Wake Up Call Warp 15 Waste Pool When the Levee Breaks Wild Thing Wild Thing Edge Yellow Picket Fence Yellow Snow You Dont Know Jack Zanti Mahem The Zanti Misfit Zapata Zappa Street Zapper Clone Zero to Sixty See also Edit Notes Edit As an arbitrage consists of at least two trades, the metaphor is of putting on a pair of pants, one leg (trade) at a time. The risk that one trade (leg) fails to execute is thus leg risk. Algorithmic trading AlgoRates has developed. what experts describe as one of the most profitable trading robots in the market today. , 25 July 2013, The Wall Street Journal, Market Watch. Source: marketwatchstoryhumans-to-be-outsourced-by-robots-2013-07-25 Edit Section heading Edit Humans to be Outsourced by Robots Edit AlgoRates Analyst Sites Record Year. and Record Profits . Algo Capital (AlgoRates ). has developed. what experts describe as one of the most profitable trading robots in the market today. Edit NEW YORK, July 25, 2013 PRNewswire -- Will humans soon be completely outsourced by robots in the trading of stocks, commodities and foreign currencies Not so fast, says James Roth, a senior analyst at Algo Capital in the United Kingdom, which runs the website algorates. As one of the most successful algo trading platforms in 2012, Algo Capitals name has become synonymous with algorithmic trading, the trading done automatically by computer programs. During an exclusive interview, Roth explains that for algorithmic trading to be successful, it requires expert human analysis and supervision. The proportion of algo trading in the market is growing fast. In 2006, one-third of all trading in stocks in the United States and Europe was generated by such automatic programs or robots. In just three years, however, that number is up to 73 of all volume in the US equity markets. At the London Stock Exchange, more than 40 of all orders were generated by robots in 2006. Today, that number is as high as 70. In foreign currency markets, nearly 45 of orders are driven by automatic programs designed by humans but automatically executed by robots. In futures, bond and option markets, the proportion of algo-trades is also on the rise. It was not always that way, says Roth. Algo Capital (AlgoRates ), one of the most successful algorithmic traders in 2012, has invested heavily in the past years in developing what experts describe as one of the most profitable trading robots in the market today. The computerization of the trading in financial markets began in the early 1970s, explains Roth. An important milestone of this process was the New York Stock Exchanges designated order turnaround system, also known as DOT. This system was the first to send electronic orders to the market in the US. In 2001, a team of researchers at IBM (International Business Machines Corporation) in the United States published the experiments they had conducted showing that their algorithms were able to consistently outperform human traders. This gave the industry a push that further attracted participants in the financial markets to algo-trading. Machines can react faster to new data, and they have no emotions when reacting. This helps to explain the success of algo-trading and its better performance, says Roth. When it comes to speed of thought and processing data without emotional hindrances, many experts agree that computers can be more effective than humans. However, Roth believes that their success in ago-trading depends on the development of the most precise algorithms, and the integration of these robots with human supervision. The competition is fierce, says Roth. We are constantly modifying and improving our algo-trading robots to stay ahead and improve our results. This process involves the best computer brains and experienced traders in the business. And yet, for these robots to be successful, they still need human expert traders to supervise them. At the end of the day, robots will never be able to completely replace human traders. There are aspects of the market that only humans can understand, adds Roth. But the combination of split-second market analysis and decision making by the robot along with our human traders experience and expertise has proven an unbelievably successful combination. Section heading Edit Does forex robots realy works Edit I found several search results about a product called Algorates invest. Did anybody out there really make money out of it without losses as guaranteed Are the Forex brokers cooperative enough to allow us to redeem our funds My Answer - Edit First, you should know that Forex is not that easy. Do not believe those who may say it is There are some good robots amp Algos that MAY help you. Some are scam. Others are for real. Simply put, a Forex robot is a program that attempts to take the guess work out of trading currencies. Currently there is a lot of information floating around the internet about these products. Like any other tool, it needs to be used properly in order to be most effective. Like I hinted, in order to use this tool the right way you need to understand a little bit about how it works and where it is best applied. A Forex robot is a computer or computer program that monitors currencies and does calculations to figure out the best time to buy and sell. These programs help to take some of the guess work out of buying and selling and can help a trader to identify currencies that meet certain criteria, or when certain currencies perform in certain a way. Most of the selling points of Forex robots state that you can simply set them and watch the cash come pouring in. While in some cases this may work, in most cases you are going to need to carefully monitor the program and make sure that it is adjusting to trends in the market. While they can be very profitable they may require a certain amount of intervention to be run effectively. Used properly, and if you have the patience to get to know the programs, they become a powerful tool. For this automatic approach, forex Algorates invest has worked wonders for me: algorates . It offers, among other features, high spread protection system and automated risk scaling. They say 95 winner. Well, only the bottom line counts. In this regard, it has really delivered for me. I had been watching the forex robot market for months, waiting for the right software to come out. I believe I have found a great one. The current situation has no impact on making more or making less money. When you trade currencies, you sort of compare the 2 currencies. You always assume that one will go up or down vis-a-vis the other one. So what is critical to make (or lose) big, is VOLATILITY. Simply put, volatility is the range in which a currency floats in a given time. The wider the range, the bigger the opportunity to make or lose a lot. Really, get the fundamentals first. Then get your own system and test it offline (do that for weeks, if not months, until your system is well tested), whether you use a robot or not. It really takes a few months - a lot of patience and resilience. But if you are made for it, it is worth it. Read about the psychology of trading (never to underestimate). And then you should be fine. Source(s):bxbxfbnxcfb. blogspot. co. il201306i-found-several-search-results-about. html 6 comments: Edit I was a customer of algorates last year. When my father died, I had to request the money back, and received it in 2 days. So, from what I can tell, this company is one of the honest ones in the business. Also, I made considerably more investing with them then I would have made in the stock market or with a bank. Thats my experience. I am a customer for over two years in Algorates Their staff very professional and I see regular profits for a year and a half consecutive I think clearly that no other product on the market compare to this. I heard many of the above company does anyone has information What is the minimum amount of deposit them Its really making waves this company, This is revolutionary from what i heard, Very interesting. Waiting for your answers. Mind you, Im really, really angry about this company AlgoRates So much that I really frustrated them I have been trying for several months to invest some money After I received excellent feedback from my friend I left my information and talk to them but they claim the fund and their employees a bit crowded now so I have to wait a few more weeks so they could take my money Are they really so unique Sounds Pretentious to me. I am a bit more disappointed than you are I invested them three years ago about 74,000 And the system have yielded an annual return Of approximately 23 each year only Are you crazy Mitchel Watts Why are you complaining If I were making even 12 that (23), I would be happy. Today, the banks are giving 1-2. I have done alot of reacher on this AlgoRates, and they seem legit. Algo trading with sophisticated software seems like the big thing these days. Until now only the big banks, hedge funds were using this kind of software, but according to the market results, AlgoRates has developed one of the most profitable and they are the only ones opening it up to smaller investors Im on their waiting list to invest 50,000 Euros in the next fund which will open with them I hope Ill get in soon cause while I wait, Im making 1.75 at the bank. Ad blocker interference detected Wikia is a free-to-use site that makes money from advertising. विज्ञापन ब्लॉकर्स का इस्तेमाल करते हुए दर्शकों के लिए हमारे पास एक संशोधित अनुभव है, अगर आप आगे संशोधनों में हैं तो Wikia उपलब्ध नहीं है Remove the custom ad blocker rule(s) and the page will load as expected. As A Leader In Algorithmic Trading System Design amp Implementation, Our Quants Provide Automated Trading Strategies For Day Traders amp Investors. Consider Using One of Our Algorithmic Trading Systems We offer multiple automated trading strategies that have passed our strict criteria for releasing to the public. In addition, we have assembled algorithmic trading systems that utilize various combinations of the trading algorithms offered. Our best performing (since going live) automated futures trading system is called The Swing Trader. Our algorithmic trading software utilizes finite state machines amp pattern recognition to create a black box trading solution for use with an auto-execution broker or stand alone utilizing the tradestation platform. Watch this algorithmic trading tutorial on our flag-ship automated futures trading system, the SampP Crusher. Compare Automated Trading Systems The following data is based on back-tested data from compiled tradestation reports. This data does not include the 8220walk-forward8221 results that have been seen since the trading algorithms were released to the public. Because it is back-tested data, it is subject to certain limitations per CFTC RULE 4.41 (below). CFTC RULE 4.41: Results are based on simulated or hypothetical performance results that have certain inherent limitations. वास्तविक प्रदर्शन रिकॉर्ड में दिखाए गए परिणामों के विपरीत, ये परिणाम वास्तविक व्यापार का प्रतिनिधित्व नहीं करते हैं। इसके अलावा, क्योंकि इन व्यापारों को वास्तव में निष्पादित नहीं किया गया है, इन परिणामों में कुछ बाजार कारक, जैसे तरलता की कमी जैसे प्रभाव के लिए अधिक या अधिक मुआवजा हो सकता है। सामान्य रूप से नकली या काल्पनिक व्यापारिक कार्यक्रम भी इस तथ्य के अधीन हैं कि उन्हें आश्रम के लाभ के साथ बनाया गया है। कोई प्रतिनिधित्व नहीं किया जा रहा है कि किसी भी खाते को दिखाया जा रहा है जैसे लाभ या हानि प्राप्त करने की संभावना है या हो सकता है। Options back-testing has numerous limitations due to unknowns regarding premium collected during live automated trading. In addition, Weekly Options on the SampP 500 Emini Futures (ES) were not available to trade for the entire backtested period. Actual losses could be greater than what is shown. Trade to trade drawdowns are based on back-testing which has limitations. Our Automated Trading Software Helps Remove Your Emotions From Trading Multiple Trading Algorithms Are Traded As Part of A Larger Algorithmic Trading System Each algorithmic trading strategy offered has various strengths and weaknesses. Their strengths and weaknesses are identified based on three potential market states: Strong Up, Sideways amp Down moving markets. The iron condor trading strategy outperforms in sideways and up moving markets, while the treasury note algorithm excels in downward moving markets. Based on the back-testing, the momentum algorithm is expected to perform well during up moving markets. Checkout the following collection of videos, where each trading algorithm offered is reviewed by our lead developer. The strengths of each trading algo is reviewed along with it8217s weaknesses. Multiple Types of Trading Strategies Are Used in Our Automated Trading Software Day trades are entered amp exited the same day, while swing trades will take a longer term trade based on expectations for the SampP 500 to trend higher or lower in the intermediate term. Options trades are placed on the SampP 500 Weekly options on futures, typically entering on a Monday and holding until Friday8217s expiration. Swing Trading Algorithms The following algorithms place directional swing trades on the SampP 500 Emini Futures (ES) and the Ten Year Note (TY). They are used in multiple trading systems we offer to take advantage of longer term trends our market prediction algorithms are expecting. Momentum Swing Trading Algorithm The Momentum Swing Trading Strategy places swing trades on the Emini SampP Futures, taking advantage of market conditions that suggest an intermediate term move higher. This trading algorithm is used in two trading systems we offer: The SampP Crusher v2 amp ESTY Futures. Ten Year Treasury Note Algorithm The Treasury Note (TY) Trading Strategy places swing trades on the Ten Year Note (TY). Since the TY typically moves inverse to the broader markets, this strategy creates a swing trade that is similar to shorting the SampP 500. This T-Note algo has positive expectations for down moving market conditions. This package is traded in three autotrading systems we offer: The SampP Crusher v2. ESTY Futures amp The Bearish Trader. Day Trading Algorithms The following algorithms place day trades on the SampP 500 Emini Futures (ES). They are used in multiple trading systems we offer to take advantage of short term trends our predictive algorithms are detecting. They almost always enter into trades during the first 20 minutes after the equity markets opened and will get out before the markets close. Day Trading Short Algorithm The Short Day Trading Strategy places day trades on the Emini SampP Futures when the market shows weakness in the morning (prefers a large gap down). This day trading strategy is traded in all four trading systems we currently offer. Breakout Day Trading Algorithm The Breakout Day Trading Strategy places day trades on the Emini-SampP Futures when the market shows strength in the morning. This strategy is traded in three trading systems: The SampP Crusher v2. ESTY Futures amp The Day Trader. Morning Gap Day Trading Algorithm The Morning Gap Day Trading Strategy places short day trades on the Emini SampP Futures when the market has a large gap up, followed by a short period of weakness. This trading strategy is traded in all four trading systems we offer. Options Trading Algorithms The following options trading algorithms collect premium on the SampP 500 Emini Weekly Options (ES). They are used in multiple trading systems we offer to take advantage of sideways, down amp up moving market conditions. One benefit to trading options with our algos is that they are supported in an automated trading environment using one of the auto-execution brokers. Iron Condor Options Trading Algorithm The Iron Condor Trading Options Trading Strategy is perfect for the individual who wants a higher back-tested per trade win rate or who simply wants to collect premium on the SampP 500 Emini Futures by selling Iron Condors. When our algorithms expect a sideways or upward drifting market condition, this system will create an Iron Condor trade. This strategy is used in one of our Trading Systems: The SampP Crusher Covered Calls Options Algorithm The Covered Call Options Trading Strategy sells out of money covered calls against the momentum algorithms Long ES swing trades, to collect premium and help minimize losses should the market move against our momentum algorithm position. When traded with the Momentum Swing Trading Algorithm - as is the case in the SampP Crusher amp ESTY Futures Trading Systems, this creates a covered call position. When traded in the Bearish Trader Trading System, the calls are sold without being covered and are therefore naked short. In both cases 8211 as a stand along algorithm 8211 it performs well in sideways and down moving market conditions. This options strategy is used in three of our trading systems: The SampP Crusher, ESTY Futures amp The Bearish Trader While each of these trading strategies can be traded stand alone, they are best traded in a broader collection of trading algorithms 8211 as seen in one of our Automated Trading Systems such as the SampP Crusher . What Separates Algorithmic Trading From Other Technical Trading Techniques These days, it seems like everyone has an opinion on Technical Trading techniques. Head amp Shoulders patterns, MACD Bullish Crosses, VWAP Divergences, the list goes on and on. In these video blogs, our lead design engineer analyzes a few examples of trading strategies found online. He takes their Trading Tips . codes it up and runs a simple back-test to see how effective they really are. After analyzing their initial results, he optimizes the code to see if a quantitative approach to trading can improve the initial findings. If you are new to algorithmic trading, these video blogs will be quite interesting. Our designer utilizes finite state machines to code up these basic trading tips. How does Algorithmic Trading differ from traditional technical trading Simply put, Algorithmic Trading requires precision and gives a window into an algorithms potential based on back-testing which does have limitations. Looking For Free Algorithmic Trading Tutorial amp How To Videos Watch multiple educational video presentations by our lead designer on algorithmic trading to include a video covering our Algorithmic Trading Design Methodology and an Algorithmic Trading Tutorial. These free videos provide algorithmic trading coding examples and introduce you to our approach of trading the markets using quantitative analysis. In these videos you will see many reasons why automated trading is taking off to include helping to remove your emotions from trading. AlgorithmicTrading provides trading algorithms based on a computerized system, which is also available for use on a personal computer. All customers receive the same signals within any given algorithm package. All advice is impersonal and not tailored to any specific individuals unique situation. AlgorithmicTrading, and its principles, are not required to register with the NFA as a CTA and are publicly claiming this exemption. Information posted online or distributed through email has NOT been reviewed by any government agencies this includes but is not limited to back-tested reports, statements and any other marketing materials. Carefully consider this prior to purchasing our algorithms. For more information on the exemption we are claiming, please visit the NFA website: nfa. futures. orgnfa-registrationctaindex. html. If you are in need of professional advice unique to your situation, please consult with a licensed brokerCTA. DISCLAIMER: Commodity Futures Trading Commission Futures trading has large potential rewards, but also large potential risk. आपको वायदा बाजारों में निवेश करने के लिए जोखिमों से अवगत होना चाहिए और उन्हें स्वीकार करने के लिए तैयार होना चाहिए। पैसे के साथ व्यापार न करें जो आप खो सकते हैं यह न तो एक वकील है और न ही खरीदें एसईएल फ्यूचर्स की पेशकश है। No representation is being made that any account will or is likely to achieve profits or losses similar to those discussed on this website or on any reports. किसी भी व्यापार प्रणाली या कार्यप्रणाली का पिछला प्रदर्शन भविष्य के परिणामों का संकेत नहीं है। Unless otherwise noted, all returns posted on this site and in our videos is considered Hypothetical Performance. हाइपोथेटिक निष्पादन परिणामों में कई अंतर्निहित सीमाएं हैं, जिनमें से कुछ नीचे वर्णित हैं। कोई प्रतिनिधित्व नहीं किया जा रहा है कि किसी भी खाते को या उस तरह के लाभों या हानि को दिखाने के लिए समान रूप से प्राप्त होगा। वास्तविकता में, वहाँ हाइपरोथिक प्रदर्शन परिणामों और वास्तव में किसी भी विशेष व्यापार कार्यक्रम से प्राप्त वास्तविक परिणाम के बीच में बार-बार अंतर भिन्नताएं हैं। हायपरथेटिक निष्पादन परिणामों की सीमाओं में से एक यह है कि वे पूरी तरह से हिंदशाह के लाभ से तैयार हैं। इसके अलावा, हाइपोथिएटिकल कारोबार में वित्तीय जोखिम शामिल नहीं है, और कोई भी हाइपोथेटिक ट्रेडिंग रिकॉर्ड पूरी तरह से वास्तविक कारोबार में वित्तीय जोखिम के प्रभाव के लिए खाता नहीं हो सकता है। उदाहरण के लिए, हानियों के बाहर या व्यापार हानियों के अंदर किसी विशेष व्यापारिक कार्यक्रम को अवश्य रखने के लिए प्रासंगिक मुद्दे हैं, जो कि गंभीरता से वास्तविक ट्रेडिंग परिणामों पर भी प्रभाव डाल सकते हैं। ऐसे कई अन्य कारक हैं जो आम तौर पर बाजारों से संबंधित हैं या किसी विशेष व्यापारिक कार्यक्रम के कार्यान्वयन के लिए जो पूरी तरह से उच्च-कार्य निष्पादन परिणामों की तैयारी में नहीं हो सकते हैं और जो सभी वास्तविक व्यापार परिणामों पर महत्वपूर्ण प्रभाव डाल सकते हैं। With the exception of the statements posted from live accounts on Tradestation andor Gain Capital, all results, graphs and claims made on this website and in any video blogs andor newsletter emails are from the result of back-testing our algorithms during the dates indicated. These results are not from live accounts trading our algorithms. They are from hypothetical accounts which have limitations (see CFTC RULE 4.14 below and Hypothetical performance disclaimer above). Actual results do vary given that simulated results could under or over compensate the impact of certain market factors. Furthermore, our algorithms use back-testing to generate trade lists and reports which does have the benefit of hind-sight. While back-tested results might have spectacular returns, once slippage, commission and licensing fees are taken into account, actual returns will vary. Posted maximum draw downs are measured on a closing month to closing month basis. Furthermore, they are based on back-tested data (refer to limitations of back-testing below). Actual draw downs could exceed these levels when traded on live accounts. CFTC RULE 4.41 - Hypothetical or simulated performance results have certain limitations. वास्तविक प्रदर्शन रिकॉर्ड के विपरीत, नकली परिणाम वास्तविक व्यापार का प्रतिनिधित्व नहीं करते हैं। Also, since the trades have not been executed, the results may have under or over compensated for the impact, if any, of certain market factors, such as lack of liquidity. सामान्य तौर पर सिम्युलेटेड व्यापार कार्यक्रम भी इस तथ्य के अधीन होते हैं कि उन्हें आश्रम के लाभ से तैयार किया गया है। कोई प्रतिनिधित्व नहीं किया जा रहा है कि किसी भी खाते को दिखाए गए लोगों के समान लाभ या हानि प्राप्त करने की संभावना है या नहीं। Statements posted from our actual customers trading the algorithms (algos) include slippage and commission. Statements posted are not fully audited or verified and should be considered as customer testimonials. Individual results do vary. They are real statements from real people trading our algorithms on auto-pilot and as far as we know, do NOT include any discretionary trades. Tradelists posted on this site also include slippage and commission. This strictly is for demonstrationeducational purposes. AlgorithmicTrading does not make buy, sell or hold recommendations. Unique experiences and past performances do not guarantee future results. You should speak with your CTA or financial representative, broker dealer, or financial analyst to ensure that the softwarestrategy that you utilize is suitable for your investment profile before trading in a live brokerage account. All advice andor suggestions given here are intended for running automated software in simulation mode only. Trading futures is not for everyone and does carry a high level of risk. AlgorithmicTrading, nor any of its principles, is NOT registered as an investment advisor. All advice given is impersonal and not tailored to any specific individual. Published percentage per month is based on back-tested results (see limitations on back-testing above) using the corresponding package. This includes reasonable slippage and commission. This does NOT include fees we charge for licensing the algorithms which varies based on account size. Refer to our license agreement for full risk disclosure. 2016 AlgorithmicTrading All rights reserved. Privacy Policy