सीरीज 7- विकल्प - रणनीतियों

फास्ट उत्तर सीरीज 7 परीक्षा किसी भी प्रकार की प्रतिभूतियों को बेचने के लिए प्रतिभूति उद्योग में प्रवेश करना चाहते हैं, तो उन लोगों को सीरीज़ 7 परीक्षा में शामिल करना चाहिए जो कि सामान्य प्रतिभूति प्रतिनिधि परीक्षा के रूप में जाना जाता है। सीरीज 7 परीक्षा उत्तीर्ण करने वाले व्यक्ति कॉर्पोरेट प्रतिभूतियों, नगरपालिका निधि सिक्योरिटीज, विकल्प, प्रत्यक्ष भागीदारी कार्यक्रम, निवेश कंपनी के उत्पादों और चर अनुबंधों सहित सभी प्रतिभूतियों के उत्पादों के व्यापार के लिए पंजीकरण करने के लिए पात्र हैं। वित्तीय उद्योग नियामक प्राधिकरण (एफआईएनआरए) सीरीज 7 की परीक्षा का संचालन करती है। अधिक जानकारी के लिए, FINRArsquos वेबसाइट पर जाएं जहां आप सीरिज 7 परीक्षा और इसकी योग्यता और पंजीकरण प्रक्रिया के बारे में सीख सकते हैं। स्फ़ेड विकल्प रणनीतियां डाल दिया गया है और कॉल विकल्प रणनीति का निर्माण ब्लॉकों हैं सट्टा और जोखिम भरा जैसा कि वे लग सकते हैं - और कुछ निवेशक कुछ भी नहीं करते लेकिन उन सभी दिनों में अनुमान लगाते हैं - विकल्प का मूल रूप से एक समग्र पोर्टफोलियो में जोखिम को कम करना था। यदि आपके पास कंपनी के शेयर की कीमत के लिए बड़ा निवेश है, तो शेयर क्रेटर के मामले में बीमा के रूप में एक अच्छा विकल्प होना चाहिए। हालांकि, कॉल करने के लिए इस्तेमाल किए जाने वाले कॉल और रखरखाव, एक स्थिति को बचाव करने के नए तरीके बनाते हैं: फैलता है एक स्प्रेड एक ऐसी स्थिति है जिसमें एक विकल्प की खरीद होती है और एक अलग स्ट्राइक मूल्य या समाप्ति तिथि के साथ एक ही अंतर्निहित सुरक्षा पर एक अन्य विकल्प की बिक्री होती है। यह अक्सर कॉल को कवर करने के एवज में किया जाता है। जैसा कि पहले चर्चा की गई थी, कवर-कॉलिंग जोखिम के कई जोखिम को कम करता है जो अन्यथा असीमित है। लेकिन कवर बहुत सारे पूंजी को बांधता है जो किसी अन्य तरीके से उत्पादक हो सकता है। एक प्रसार का जोखिम कम करने के प्रभाव को कवर के रूप में है, लेकिन यह अधिक लागत प्रभावी है तीन प्रकार के स्प्रेड हैं जिनके बारे में आपको जानने की जरूरत है: 13 बुल और भालू फैलाते हैं, सामूहिक रूप से धन फैलता है। बुल स्प्रेड को रणनीतियों को लाभ के लिए डिज़ाइन किया गया है, अगर अंतर्निहित शेयर की कीमत बढ़ जाती है। यह एक दो-चरण प्रक्रिया है: इन-द-मनी कॉल खरीदें- यानी, एक कॉल जिसमें स्टॉक स्पॉट प्राइस से स्ट्राइक प्राइस कम है एक आउट-ऑफ-द-मनी कॉल बेचें - जो कि एक कॉल है जिसमें स्ट्राइक प्राइस स्टॉक स्पॉट प्राइस से अधिक है यह एक जटिल रणनीति है, इसलिए कॉल से सरल उदाहरण के साथ कार्य करें और चित्र डालें। आप इन-द-मनी कॉल खरीदने से शुरू करते हैं: 1 एमओओ 95 9 कॉल 4, हाजिर कीमत मानते हुए अब 98 है। फिर आप आउट-ऑफ-द-मनी कॉल बेचते हैं: 1 एमएनओ मई 100 कॉल 2 कहें: यह इस चार्ट से तत्काल स्पष्ट नहीं होगा, लेकिन निवेशक एक उच्च शेयर कीमत से लाभ उठाते हैं और कुछ एक्सपोजर - लेकिन कम जोखिम - शेयर की कीमत में गिरावट के लिए। कम से कम आरेख यह बताता है कि उसे फैल कहां है? लंबी कॉल से डेटा जोड़ना और लघु कॉल से डेटा को स्थिति स्पष्ट करना चाहिए: स्पष्ट रूप से, अकेले लंबी कॉल के मुकाबले इस रणनीति के लिए एक सीमित स्तर की बात है, लेकिन बैल स्प्रेड आपको मूल्यों की एक व्यापक श्रेणी की अनुमति देता है जो आपको लाभ का एहसास होगा, नुकसान का आपका जोखिम कम कर दिया गया है, और छोटी कॉल की बिक्री से आपकी शुद्ध लागत कम हो जाती है भालू फैलाए गए रणनीतियों को लाभ के लिए डिज़ाइन किया गया है यदि अंतर्निहित शेयर की कीमत नीचे जाती है। यह यंत्रवत् एक बैल फैलता के समान है, सिवाय निवेशक बाहर की धन की स्थिति पर लंबे समय तक रहता है और इन पैसे की स्थिति पर कम होता है, जो बैल फैल के सटीक विपरीत है। इन का पालन करने के दो चरण हैं: आउट-ऑफ-द-मनी कॉल खरीदें इन-द-मनी कॉल को बेचें देखो बाहर यहाँ याद करने के लिए एक दिलचस्प वैचारिक बिंदु है: आप कॉल के साथ कुछ भी कर सकते हैं, आप एक डाल के साथ कर सकते हैं आप एक भालू के प्रसार को एक अच्छी तरह से बना सकते हैं, जो पैसे से बाहर पैसे बेचकर और इन-मनी पैंट को खरीद सकते हैं। आप पैसा डालकर पैसा बेचकर और पैसे से बाहर खरीदकर बैल फैला सकते हैं। समय फैलता है कभी-कभी कैलेंडर या क्षैतिज फैलता कहा जाता है। एक ही विकल्प की एक साथ खरीद की स्थिति और उसी आधारभूत सुरक्षा पर एक अन्य समाप्ति तिथि के साथ दूसरे विकल्प की बिक्री वाली स्थिति हैं। यह आपको या तो हेज की स्थिति बनाने या अनुमानों के बाजार मूल्य की दर पर अनुमान लगाने की अनुमति देता है सीरीज 7 की परीक्षा में सीरीज 7 ऑप्शन प्रोसेस के लिए समाप्ति की तारीख तक पहुंचने के साथ-साथ गिरावट। विकल्प के बारे में सवाल टेस्ट लेस्टर के लिए सबसे बड़ी चुनौती होते हैं। ऐसा इसलिए है क्योंकि विकल्प प्रश्न परीक्षा का एक बड़ा हिस्सा बनाते हैं और कई उम्मीदवारों को कभी भी विकल्प अनुबंध और रणनीतियों के संपर्क में नहीं किया गया है। (सीरिज 7 के बारे में अधिक पढ़ने के लिए, सीरिज 7 पर मिश्रित विकल्प समस्याएं देखें।) इस लेख में आप विकल्प कॉन्ट्रैक्ट की दुनिया के विस्तृत विवरण और उनके साथ जुड़े रणनीतियों को भी देते हैं। हमारी परीक्षा लेने वाली युक्तियां आपको सीरिज 7 परीक्षा के इस भाग को प्राप्त करने और पासिंग स्कोर प्राप्त करने की संभावना बढ़ाने की स्थिति में डाल देंगे। (सीरीज़ 7 परीक्षा के बारे में जानने के लिए, हमारे फ्री सीरीज 7 ऑनलाइन स्टडी गाइड देखें।) देखें: विकल्प मूल बातें विकल्प प्रश्न अधिकांश अनुमानों के अनुसार, सीरीज़ 7 की परीक्षा में लगभग 50 प्रश्न हैं, जिनमें से लगभग 35 प्रश्न हैं जो विकल्प रणनीतियों से निपटते हैं शेष 15 प्रश्न विकल्प बाज़ार, नियम और उपयुक्तता प्रश्न हैं। चूंकि अधिकांश प्रश्नों के विकल्प रणनीतियों पर ध्यान देते हैं, उन पर ध्यान केंद्रित करते हैं। सीरीज 7 परीक्षा में, विकल्प रणनीतियों के बारे में सवालों पर ध्यान केंद्रित किया जाता है: हालांकि, सवालों के दायरे तक सीमित होते हैं: मूल बातें यह संविदा बनाने के लिए दो लेता है शब्द अनुबंध को याद रखें। अनुबंध में दो पार्टियां हैं जब एक पार्टी को डॉलर मिल जाता है, तो दूसरी पार्टी को डॉलर कम होता है इस कारण से, खरीदार और विक्रेता एक ही समय में ब्रैकेवेंस बिंदु तक पहुंचते हैं। जब खरीदार ने खर्च किए गए सभी प्रीमियम पैसे वापस प्राप्त किए हैं, तो विक्रेता ने अपने पूरे प्रीमियम को खो दिया है। इस स्थिति को शून्य-योग गेम कहा जाता है प्रत्येक व्यक्ति के लिए जो अनुबंध पर लाभ उठाते हैं, वहाँ एक प्रतिपक्ष है जो हारता है। अधिकांश विकल्प अनुबंधों का उपयोग नहीं किया जाता है अधिकांश विकल्प निवेशक स्टॉक खरीदने या बेचने में दिलचस्पी नहीं रखते हैं। वे खुद को ठेके के व्यापार से मुनाफे में रुचि रखते हैं। एक मायने में, विकल्प एक्सचेंज बहुत ही हॉर्स रेसिंग ट्रैक्स की तरह हैं हालांकि वहां ऐसे लोग हैं जो एक घोड़े को खरीदने या बेचने की योजना बनाते हैं, लेकिन ज्यादातर भीड़ दौड़ पर शर्त लगाने के लिए है। अनुबंध खोलने और समापन विकल्पों की अवधारणाओं पर बहुत करीब ध्यान दें और ठेके का अभ्यास करने के विचार में बंद न हों। चित्रा 1 में टर्मिनोलोजी टेंगल्स नोटिस - जो मैट्रिक्स को अच्छी तरह से कहते हैं - जो शब्द खरीदते हैं, इन शब्दों को लंबे समय तक या पकड़ कर रख सकते हैं। शब्द को बेचने की शर्तों को कम या लिखने के द्वारा बदल दिया जा सकता है परीक्षा अक्सर इन शब्दों का आदान-प्रदान करती है, अक्सर एक ही प्रश्न में। परीक्षा शुरू करने से पहले अपने स्क्रैच पेपर को नीचे मैट्रिक्स लिखें और इसे ट्रैक पर रखने में मदद के लिए इसे अक्सर देखें। खरीदारों के अधिकार, विक्रेता दायित्व यदि आप 1 चित्रा को देखते हैं, तो आप देखेंगे कि खरीदार के पास अधिकार है कि वे अधिकारों के लिए प्रीमियम का भुगतान करते हैं। विक्रेताओं के दायित्व (जोखिम) लेने के लिए वे सभी दायित्वों को प्रीमियम प्राप्त करते हैं। आप एक कार बीमा अनुबंध की तरह एक विकल्प अनुबंध के बारे में सोच सकते हैं: खरीदार प्रीमियम का भुगतान करता है और उसे व्यायाम करने का अधिकार होता है और भुगतान किए गए प्रीमियम से अधिक नहीं खो सकता है खरीदार द्वारा जब और खरीदार द्वारा कॉल किया जाता है, तो वे विक्रेता को प्राप्त करने का दायित्व होता है, जो अधिकतर विक्रेता प्राप्त कर सकता है प्रीमियम प्राप्त होता है इन सुझावों को विकल्प अनुबंधों पर लागू करें (इस अवधारणा पर और अधिक पढ़ें, विकल्प के चार फायदे और विकल्पों के साथ कम जोखिम को देखें।) प्रश्न कॉल करें और नीचे डालें बहुत से लोग पुरानी कहावत से गुमराह हो गए हैं, कॉल करें और नीचे डाल दें। समस्या यह है कि यह केवल आधी सही है खरीद (या लंबी) पक्ष के लिए यह सच है, लेकिन यह बेचने की ओर सच नहीं है। कम या बेचने वाले पक्ष में, चीजें बिल्कुल विपरीत होती हैं यदि आप एक डाल को कम करते हैं तो डाल विकल्प के अधीन संपत्ति में बढ़ोतरी से लाभ हो सकता है (संबंधित रीडिंग के लिए, खरीदें खरीदें और लम्बे समय पर डूबा हुआ मूल्य देखें।) खरीदार और सेलर्स के लिए समय मूल्य क्योंकि किसी विकल्प की एक निश्चित समाप्ति तिथि है, अनुबंध के समय मूल्य को अक्सर बर्बाद संपत्ति कहा जाता है याद रखें: खरीदार हमेशा अनुबंध को व्यावहारिक मानना ​​चाहते हैं वे कभी भी व्यायाम नहीं कर सकते हैं ((शायद वे इसके बजाय लाभ के लिए अनुबंध बंद कर देंगे)), लेकिन वे व्यायाम करने में सक्षम होना चाहते हैं दूसरी तरफ सेलर्स, अनुबंध को बेकार की तरह समाप्त करना चाहते हैं क्योंकि यह एकमात्र तरीका है कि विक्रेता (लघु) पूरे प्रीमियम को रख सकता है (अधिकतम लाभकर्ता को) (अधिक पढ़ने के लिए, ऑप्शंस ट्रेडिंग में टाइम वैल्यू का महत्व देखें।) चार गैर-असफल कदमों का पालन करने के लिए एक समस्या का सामना करना पड़ता है जिसमें विकल्प समस्याओं पर काम करते समय 7 उम्मीदवारों की सीरीज़ होती है, यह है कि उन्हें यह सुनिश्चित नहीं है कि कैसे उनसे संपर्क करें प्रशन। आम तौर पर उपयोगी चार चरण वाली प्रक्रिया होती है: रणनीति की पहचान करें स्थिति की पहचान करें वांछित आंदोलन को सत्यापित करने के लिए मैट्रिक्स का उपयोग करें डॉलर का पालन करें इन सभी चार चरणों में प्रत्येक विकल्प समस्या के लिए आवश्यक नहीं हो सकता है अगर, हालांकि, आप अधिक जटिल स्थितियों में इस प्रक्रिया का उपयोग करते हैं, तो आप पाएंगे कि ये कदम समस्या को सरलता से सरल करते हैं। कुछ उदाहरणों में उपरोक्त चार चरणों का उपयोग करने देता है। पहला सूत्र जो सीरिज 7 के उम्मीदवार को याद रखना चाहिए प्रीमियम विकल्प के लिए है: प्रीमियम इंट्रिंसिक वैल्यू टाइम वैल्यू प्रश्न: एक निवेशक लंबे समय से 1 एक्सवाईजेड 40 दिसंबर को कॉल करता है। अंतिम समाप्ति के पहले अंतिम ट्रेडिंग दिवस पर बाजार के करीब होने से पहले, एक्सवाईजेड स्टॉक 47 पर कारोबार कर रहा है। निवेशक अनुबंध बंद कर देता है। निवेशक को लाभ या हानि क्या है, सबसे पहले, चार-चरणीय प्रक्रिया का उपयोग करें: रणनीति को पहचानें - एक कॉल कॉन्ट्रैक्ट स्थिति की पहचान करें - लंबे समय तक खरीद (पकड़ने का अधिकार होता है) वांछित आंदोलन को सत्यापित करने के लिए मैट्रिक्स का प्रयोग करें - तेजी, डॉलर बढ़ाना चाहता है - डॉलर का पालन करें - बाहर की संख्या की सूची बनाएं: श्रृंखला 7: विकल्प: आय रणनीतियां लघु स्टॉक लघु रखो- एक छोटी स्टॉक की स्थिति के खिलाफ डाल विकल्प डाल रहा है- यदि बाजार में वह समान रहता है ): मुनाफे की अवधि समाप्त हो जाएगी और स्टॉक की स्थिति से कोई नुकसान नहीं होने पर प्रीमियम की कमाई समाप्त हो जाएगी- यदि बाजार गिरता है: उसे कम बेचा जाने के लिए स्टॉक का इस्तेमाल करना और खरीदना होगा, लाभ का आनंद नहीं लेता है, बल्कि प्रीमियम का कमाता है- यदि बाजार उगता है: रखा गया है और वह स्टॉक की स्थिति को रखता है, एक अनंत राशि खो सकता है लघु स्टॉक की स्थिति के खिलाफ डालता है - यह रणनीति बहुत लोकप्रिय नहीं है: उल्टा और लाभ पर असीमित जोखिम न केवल नकारात्मक पक्ष पर सीमित है - ग्राहक का मानना ​​है कि की कीमत एक शेयर कम हो जाएगा और इस उम्मीद से लाभ के लिए कम बेचागा-हालांकि, यह उम्मीद नहीं है कि कीमत कुछ महीनों के लिए छोड़ दें- समय के दौरान आय अर्जित करने के लिए, वह एक डालता है- अगर कीमत एक समान रहती है, तो रख दी जाएगी , और ग्राहक छोटी स्थिति को कवर करने के लिए स्टॉक को वापस खरीद सकते हैं- प्रीमियम का भुगतान करता है - इसलिए, अगर स्टॉक बढ़ता है, तो समाप्त हो जाती है और ग्राहक हारता है- यदि बाजार गिरता है, तो इस्तेमाल किया जाता है और लाभ प्रीमियम जमा होता है लिखित लेखन लघु स्टॉक की स्थिति : ब्रेकएवन बिक्री मूल्य का प्रीमियम प्रीमियम क्योंकि शेयर की बिक्री के कारण प्रीमियम का संग्रह हुआ, अगर शेयर की कीमत इस राशि से बढ़ी, तो ग्राहक ब्रेकएवएन मार्केट में 64 रुपये चढ़ाएगा, ग्राहक स्टॉक को वापस खरीद सकते हैं और ब्रेक भी कर सकते हैं। ध्यान दें कि ब्रेकेवन पॉइंट को हमेशा प्रति शेयर आधार पर गणना किया जाता है, तथ्य यह है कि 2 अनुबंधों की गणना कम्पन को प्रभावित नहीं करती है। लघु शेयर की स्थिति के बारे में लिखता है: अधिकतम लाभ प्राप्त प्रीमियम - यह अधिकतम संभावित लाभ है, जबकि ग्राहक को लघु और शॉर्ट स्टॉक स्थिति दोनों-स्टॉक की बिक्री मूल्य और लागत के बीच का अंतर - यदि बाज़ार गिरता है, तो डाल दिया जाएगा प्रयोग किया जाता है और ग्राहक को स्टॉक खरीदना चाहिए - केवल 5 प्रीमियम लिखना लघु स्टॉक की स्थिति के खिलाफ डालता है: अधिकतम संभावित हानि - लघु शेयर की स्थिति पर असीमित - यदि बाजार में बढ़ोतरी होती है, तो धनराशि को समाप्त होने की अवधि समाप्त हो जाएगी- ग्राहक को एक साथ छोड़ दिया जाता है छोटी स्टॉक की स्थिति- चूंकि वह स्थिति को कवर करने के लिए स्टॉक वापस खरीदना चाहिए, संभावित हानि असीमित है